El SIREMU fue creado con el objeto de regular, supervisar y controlar la operación de Servicios Públicos Municipales, coordinar, en las áreas de su competencia, con el sistema de Regulación Sectorial y asumir la defensa del consumidor.

El SIREMU, de acuerdo a sus atribuciones establecidas, se encarga de regular y controlar:

1. La operación de Servicios Públicos Municipales que hayan sido delegados a privados o prestados directamente por el Gobierno Municipal de La Paz.
2. La explotación de Bienes Municipales, delegada a privados para la prestación de Servicios Públicos Municipales.
3. La prestación, por iniciativa privada y bajo licencia  municipal, de Servicios Públicos, sobre los cuales el Gobierno Municipal de La Paz tenga competencia.
4. De la misma manera, se encarga de supervisar el cumplimiento de los términos contractuales de los contratos suscritos por el Gobierno Municipal de La Paz con privados, para la operación de Servicios Públicos Municipales.

Sus funciones específicas desarrolladas en distintos ámbitos se pueden resumir en:

EN EL ÁMBITO NORMATIVO

1. Proponer normas de alcance general, en el marco del Ordenamiento Jurídico vigente y de políticas regulatorias, con el fin de Regular la operación de Servicios Públicos Municipales y asumir la Defensa del Consumidor.
2. Elaborar reglamentos específicos de operación de los Servicios Públicos Municipales, para su aprobación por el H. Concejo Municipal.
3. Proponer de reglamentos y/o procedimientos relativos a infracciones y sanciones que emergen de la operación por parte de privados de los Servicios Públicos Municipales.

EN EL ÁMBITO TÉCNICO

1. Apoyar a las distintas reparticiones del Gobierno Municipal en los estudios previos a las Licitaciones Públicas de Servicios Públicos Municipales.
2. Velar y controlar la calidad de los Servicios Públicos Municipales, pudiendo inspeccionar, investigar e imponer sanciones de acuerdo al régimen regulatorio.
3. Analizar y evaluar los términos contractuales de la delegación a privados de los servicios Públicos Municipales y proponer al Alcalde Municipal su modificación.
4. Coordinar con la Oficialía Mayor Técnica, la supervisión técnica de las obras de infraestructura, en el marco de los contratos de delegación a privados relativos a Servicios Públicos Municipales.
5. Formular y ejecutar políticas de defensa municipal del consumidor.
6. Diseñar y ejecutar planes de capacitación y concientizar de protección ciudadana.
7. Promover y facilitar la conformación y participación de la organización civil en la defensa de los derechos del consumidor.
8. De manera general el SIREMU actualmente se encuentra en la etapa de implementación de la supervisión de los siguientes Servicios Públicos Municipales: Matadero Municipal, Aseo Urbano, Desayuno Escolar y Maquinaria Pesada, teniendo como objetivo y proyección en sus funciones la regulación y supervisión de todos los Servicios Públicos Municipales que sea operados por privados en virtud a contratos de concesión, incluidos los proyectos que se encuentran en proceso como ser Mercados, Catastro, Tren Urbano, Matadero Municipal, Cementerio, Parqueos, Servicios Higiénicos, entre otros.